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Advanced CMA est un cabinet de conseil spécialisé dans le développement et la validation des modèles de risques de crédit et de marché pour les institutions financières.
La tempête de la Covid-19 a rebattu les cartes de la finance et les banques en ont été aux premières loges. Assurant leur rôle de financement de l’économie, elles étaient et sont toujours les contreparties financières de nombre d’entreprises en difficulté. Dans cette période de crise, les modèles de risques sont plus que jamais importants.
La crise sanitaire a plongé dans la tourmente de nombreux débiteurs. Si beaucoup de défaillances d’entreprise ont été évitées grâce aux mesures de soutien public exceptionnelles à travers l’Europe et particulièrement en France, il est probable qu’une part importante de ce risque se matérialise avec le retrait progressif de ces aides et la fin du « quoi qu’il en coûte ».
L’enjeu pour les banques est alors d’identifier et de gérer les risques d’une part, mais également de distinguer les clients les plus solides avec des perspectives de développement commercial d’autre part. Si le contexte actuel renforce son importance, la modélisation des risques a toujours été primordiale pour les banques.
Que ce soit pour le calcul de leurs fonds propres, de leurs provisions ou la tarification de leurs produits, les banques sont en effet largement utilisatrices de modèles. In fine, les volumes et le prix des crédits distribués en dépendent et par voie de conséquence, c’est l’économie tout entière qui est affectée. La modélisation des risques financiers est donc un enjeu majeur, et c’est justement le cœur de métier d’Advanced CMA.
Chaque banque a un portefeuille unique, avec ses données, ses clients, ses expositions et son propre appétit au risque. En conséquence, si elle opte pour des méthodes internes plutôt que la méthode standard pour la modélisation de ses risques, une solution « one size fits all » est inenvisageable. Tout en s’inscrivant dans un cadre réglementaire commun aux banques européennes, chaque mission est faite sur mesure pour les besoins uniques du client.
Les interventions et les outils proposés par le cabinet s’adaptent ainsi à chaque type de risque et de contrepartie. Par exemple, tandis que les modèles de probabilité de défaut visent à anticiper le passage d’une contrepartie d’un état sain à un état en défaut, les modèles de perte en cas de défaut cherchent eux à prédire un pourcentage de perte sur des facilités en défaut. Bien qu’ils s’appliquent sur un même portefeuille, ces deux modèles utilisent des bases de données différentes, l’une au niveau contreparties (saines et en défaut), l’autre au niveau facilités (en défaut uniquement) et nécessiteront des méthodes statistiques différentes pour répondre à des objectifs différents. De même, pour les modèles d’exposition au défaut. Le tout est de sélectionner la bonne méthode en fonction de la problématique du client.
Aussi, les modèles employés varient selon le type de contrepartie. Par exemple, pour construire un modèle de probabilité de défaut sur des particuliers ou des PME, la banque disposera généralement de plusieurs centaines de milliers, voire de millions d’observations, avec suffisamment de défauts. Elle privilégiera alors des modèles largement statistiques. À l’inverse, s’il s’agit de financements spécialisés, de grandes entreprises ou d’institutions financières, le nombre d’observations est beaucoup plus faible et les défauts sont (heureusement) très rares. La banque accordera alors une place plus importante au jugement expert plutôt qu’aux statistiques dans le choix des facteurs de risque et la construction du modèle. Il faut alors être capable de concilier significativité statistique et sens « métier » en fonction des possibilités et des préférences du client.
Avec leur fort bagage quantitatif et leur connaissance pointue de la réglementation et des produits bancaires, les experts du cabinet possèdent un profil unique. En outre, ils apportent surtout une très forte valeur ajoutée grâce aux retours d’expérience de toutes les missions qu’ils conduisent à travers l’Europe.
Recrutement, formation en interne, accompagnement et suivi en mission, tout est fait pour que les consultants du cabinet s’épanouissent et développent des compétences pour servir au mieux leur mission : améliorer la performance des institutions financières en les aidant à mieux modéliser et gérer leurs risques et ainsi faire de l’Europe une place plus sûre pour leurs clients et la société dans son ensemble.
Advanced CMA | Credit & Market Advisory : Un “pure player” de la modélisation des risques financiers
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